En el mundo de las inversiones existe una gran variedad de opciones disponibles para los inversores, cada una con sus propias características y riesgos. Entre estas opciones se encuentran los certificados de depósito negociables (CDN), instrumentos financieros que ofrecen una mayor flexibilidad y potencialmente mayores rendimientos, pero también implican riesgos adicionales que es importante comprender.
A diferencia de los CD tradicionales, los CD negociables se compran a través de un corredor o intermediario financiero. Esto significa que los CD negociables pueden ofrecer tasas de interés más altas que los CD tradicionales, ya que se encuentran en un mercado más competitivo. Además, la posibilidad de negociar los CD en el mercado secundario ofrece mayor flexibilidad al inversor.
En este artículo profundizaremos en el mundo de los certificados de depósito negociables, explicando sus características, ventajas, desventajas y los riesgos asociados. Abarcaremos desde la definición de un CD negociable, pasando por cómo funcionan, hasta los aspectos legales y financieros que debes tener en cuenta antes de invertir en este tipo de instrumento.
¿Qué es un certificado de depósito negociable?
Un certificado de depósito negociable o negociado (NCD por sus siglas en inglés) es un instrumento financiero que se emite por un banco y se compra a través de un corredor o intermediario financiero. El CD negociable es un instrumento de ahorro en base a un depósito a plazo fijo.
A diferencia de los CD tradicionales, que se compran directamente al banco, los CD negociables se negocian a través de intermediarios en el mercado secundario, lo que significa que se pueden comprar y vender entre inversores.
Los certificados de depósito negociables (NCD) suelen ser emitidos por grandes bancos a inversionistas institucionales, y tienen características que los hacen diferentes a los CD convencionales:
- Monto mínimo alto: Generalmente, los NCD se emiten con valores nominales altos, típicamente $100,000 o más.
- Negociabilidad: La clave de un NCD es que es negociable, lo que significa que el titular puede venderlo en el mercado secundario antes de que venza, proporcionando mayor liquidez en comparación con los CD tradicionales.
- Plazos: Suelen tener plazos que van desde unos pocos meses hasta varios años, aunque los inversionistas pueden optar por vender el NCD si necesitan liquidez antes de que el plazo termine.
- Tasa de interés: Ofrecen tasas de interés fijas, pero, debido a su naturaleza negociable y sus grandes montos, las tasas pueden ser más competitivas que las de los CD tradicionales.
- Riesgo: Aunque están respaldados por bancos, como cualquier otro certificado de depósito, están sujetos al riesgo de quiebra del banco emisor. Sin embargo, si están dentro de los límites aplicables, pueden estar asegurados por la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Al igual que los CDs tradicionales, los CDs negociados ofrecen un rendimiento fijo, lo que significa que el interés se calcula sobre el valor nominal del CD y se paga al vencimiento del mismo.
Ventajas de los certificados de depósito negociados
Los CDs negociables ofrecen varias ventajas que los distinguen de los CDs tradicionales, entre las que destacan:
- Tasas de interés más altas: Debido a que los certificados de depósito negociables se negocian en el mercado secundario, suelen ofrecer tasas de interés más altas que los CDs tradicionales, ya que los corredores compiten entre sí para ofrecer la mejor oferta a los inversores.
- Potencial de apreciación del capital: Si las tasas de interés disminuyen después de que se emite un CD negociable, el valor de mercado del CD puede aumentar.
- Mayor flexibilidad: Los CDs negociados se pueden comprar y vender en el mercado secundario, lo que ofrece mayor flexibilidad al inversor. Si necesitas liquidar tu inversión antes del vencimiento del CD, puedes venderlo en el mercado y recuperar tu capital, aunque es posible que no obtengas el rendimiento completo.
- Diversificación: Los CDs negociables pueden ayudar a diversificar una cartera de inversiones.
- Plazos de vencimiento más largos: Los certificados de depósito negociables suelen tener plazos de vencimiento más largos que los tradicionales, lo que puede ser atractivo para los inversores que buscan un horizonte de inversión a largo plazo.
Desventajas de los CDs negociables
Si bien los certificados de depósito negociados presentan ventajas, también es importante tener en cuenta algunas desventajas:
- Riesgo de tasas de interés: El riesgo de tasas de interés es uno de los mayores desafíos que enfrentan los CDs negociables. Si las tasas de interés suben después de que adquieres un CD negociado, el valor de tu inversión puede disminuir si decides venderlo antes del vencimiento. Esto se debe a que los inversores prefieren invertir en CD nuevos con tasas de interés más altas.
- Comisiones: Los corredores que negocian CD negociables suelen cobrar comisiones por la compra y venta del CD, lo que puede afectar el rendimiento de tu inversión.
- Liquidez limitada: Los CD negociables pueden ser difíciles de vender si no están bien calificados. Es recomendable que el CD tenga una calificación alta.
- Menor cobertura de la FDIC: La Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) asegura los depósitos en los bancos, pero la cobertura de la FDIC para los CD negociables es limitada. En este caso, la cobertura se aplica a la compra inicial del CD por parte del corredor, no a cada inversor que compra el CD en el mercado secundario.
¿Cómo se negocian los CDs negociables?
La negociación de los certificados de depósito negociables se realiza a través de un corredor o intermediario financiero. Los inversores pueden buscar un corredor que ofrezca una amplia selección de CDs negociables de diferentes bancos y con diversos plazos de vencimiento.
El precio de un certificado de depósito negociable se basa en su rendimiento y el tiempo restante hasta su vencimiento. En general, los CDs negociados con plazos de vencimiento más largos tendrán tasas de interés más altas, mientras que los CD negociables con plazos de vencimiento más cortos tendrán tasas de interés más bajas.
El proceso de compra y venta de CDs negociados es similar al de otros instrumentos financieros. Los inversores pueden utilizar plataformas de negociación en línea o comunicarse con su corredor para realizar las operaciones.
Aspectos legales y financieros a considerar:
Antes de invertir en CD negociables, es importante que te asegures de entender los aspectos legales y financieros relacionados con este tipo de ahorro. Algunos aspectos importantes a considerar incluyen:
- Regulaciones: Los CD negociables están sujetos a regulaciones federales y estatales, por lo que es importante que te familiarices con las leyes y regulaciones que se aplican a este tipo de inversión.
- Términos del CD: Debes leer cuidadosamente los términos y condiciones del CD negociable antes de invertir. Esto incluye la tasa de interés, el plazo de vencimiento, las comisiones y cualquier otra cláusula o restricción aplicable.
- Cobertura de la FDIC: Como se mencionó anteriormente, la cobertura de la FDIC para los CD negociables está limitada al intermediario. Por lo que, asegúrate de invertir en una empresa financieramente sólida y confiable, y asegúrate de entender los límites de cobertura o si tu inversión estará protegida.
Finalmente…
Los certificados de depósito negociables son un tipo de ahorro que ofrecen ventajas como tasas de interés más altas y mayor flexibilidad, pero también implican riesgos como el riesgo de tasas de interés y comisiones. Es importante que ponderes los pros y los contras antes de invertir en CD negociable, y que te asegures de comprender los aspectos legales y financieros relacionados con este tipo de instrumento financiero.
Si bien los CDs negociados pueden ser una buena opción para algunos inversores, es fundamental realizar una investigación exhaustiva y consultar con un asesor financiero experimentado, para determinar si este tipo de ahorro es adecuado para tu perfil de riesgo y objetivos financieros.
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